落秋文学

第十三章养只金基幸福到老（第3页）

（1）不要以偏赅全

有些基金公司会刻意挑选某一两段基金表现最好的时期为例，大肆宣传该基金操作业绩优良，投资人最好收集这些基金更为长期的净值变化资料作为佐证，以免遭误导。

（2）不要忽略起跑点的差异

同类型的基金，因成立时间、正式进场操作时间不同，净值高低。

自然有别。在指数低位时成立、进场的基金，较在指数高位时才成立、进场的基金，天然上占有优势，前者净值通常高于后者，但并不能代表前者的业绩优于后者。

（3）不要忘记“分红除息”因素

基金和股票一样，在分红配息（收益分配）基准日，“红利“必须从净

值中扣除。因此在计算基金净值增长率时，必须把除息的因素还原回去。

（4）要避免“跨类”比较

同类型的基金才能放在一起比较业绩，所谓“天鹅与天鹅”的比较，不要拿“天鹅”去与“蛤蟆”比较。股票型和债券型基金的主要投资标的不同，对应的风险不同，混合在一起评断业绩显失公平。一般而言，主动型基金业绩应该超过被动型（如指数基金），而偏股的基金应该超过偏债型基金。当然，随着预期收益率的上升，风险也在同步上升。

最后，根据自身的情况选择基金。

（1）根据风险和收益来选择基金品种

从风险的角度看，不同基金给投资者带来的风险是不同的，其中，股

票基金风险最高，货币市场基金和保本基金风险最小，债券基金的风险居中。

相同品种的基金，由于投资风格和策略的不同，风险也会不同。比如在股票基金中，平衡型、稳健型、指数型比成长型和增强型的风险要低。同时，收益和风险通常是相关联的，风险大往往收益高，风险小则收益少。要想获得高收益往往要承担高风险。所以，投资者在期望获取高收益时千万不要忘了首先权衡自己的风险承受能力。

（2）根据投资者年龄来选择

一般来说，年轻女性事业处于起步阶段，经济能力尚可，家庭或子女的负担较轻，收入大于支出，风险承受能力较高，股票型基金或者股票投资比重较高的平衡型基金都是不错的选择。中年女性家庭生活和收入比较稳定，已经成为开放式基金的投资主力军，但由于中年女性家庭责任比较重，风险承受能力处于中等，投资时应该在考虑投资回报率的同时坚持稳健的原则。可以结合自己的偏好和经济基础进行选择，最好把风险分散化，尝试多种基金组合。

（3）根据投资期限确定基金的品种

时间的长短在投资过程中是最需要考虑的重要因素，因为它直接决定了投资者的投资行为。投资者要了解自己手中闲置资金可以运用的期限，可选择一些适合自己的基金或组合。

如何降低基金投资风险

有投资就有风险，要想获得高收益就必须承担高风险，这是一条无可逆转的规律。基金投资是投资于证券市场的产品，证券市场的波动势必影响到基金的收益，证券市场的投资风险也同样会体现在基金投资

中。尤其是对股票型基金来说，净值增长越快，风险系数也越高。投资基金具体有哪些风险呢？

（1）不可抗力风险

不可抗力风险主要指战争、自然灾害等不可抗力发生时给基金投资

人带来的风险。

（2）本金与利率风险

对于投资者而言，本金损失是最大的风险，投资者应认真阅读基金招募说明，考察基金的历史业绩，从基金的投资方向和实际业绩中预测本金承担风险的概率。对于购买债券型基金和货币市场基金等固定收益类基金的投资者而言，利率是影响收益的重要因素。利率变化意味着债券价格的变化，利率上升，债券价格下降，基金净值可能下跌；相反，如果利率下降，债券基金净值有望上升。

（3）市场风险

基金是投资于证券市场的证券产品。而证券市场不可能只涨不跌，

即使在牛市中，也会面临阶段性风险。证券市场的波动必然会影响到基金净值的变化，也就是说，证券市场蕴涵的投资风险也同样会体现在基金投资中。尽管基金有专家理财的优势，尽管基金作为一种投资组合有分散投资风险的作用，但它一样也是存在风险的。

一次市场崩溃就会使投资者的资产大幅缩水，所以市场风险是投资者最为担心也最难以把握的风险。短期风险难以预测，因此投资者需要有一定的市场风险承受能力。历史数据表明，在目前市场状况下，投资期在3年以上的投资者都能够获得赢利，但如果投资期较短，那么所冒的风险就大得多。如果投资期在6个月以内，盈亏的概率各为50%。

（4）通货膨胀风险

投资的根本意义就是延迟消费，而通货膨胀是投资者必须回避的因

素。一般投资者需要的投资收益率至少要高于通货膨胀率，这样才算是回避了风险。

（5）目标风险

如果投资收益没有达到预期的水平，也会产生风险。投资者经常因为担心在证券市场上遭受投资损失而采取保守的投资策略，同时又担心没有足够的资金来维持日后的生活需求。所以，投资者要根据自己的实际状况选择激进或保守的投资策略。

（6）流动性风险